行至“十四五”關鍵時期，面對壓力，我國今年GDP增長目標已連續(xù)3年增速設定在5%，表明發(fā)展的決心和信心。鋼鐵行業(yè)作為經濟發(fā)展的中流砥柱，高質量發(fā)展之路勢在必行。目前在鋼鐵行業(yè)利潤持續(xù)收縮，終端需求明顯下滑的情況下，生產企業(yè)和流通企業(yè)生產經營都有一定的挑戰(zhàn)，焊管品種作為鋼材產業(yè)中的“神經末梢”，供需情況變化如何，本文將做簡要分析。

　　2024年市場價格震蕩走低，管廠盈利減少，焊管產量下降明顯。從產能情況來看，焊管中小企業(yè)受盈利較低影響，淘汰企業(yè)較多，同步進行的頭部管廠企業(yè)全國戰(zhàn)略布局發(fā)力明顯。據Mysteel不完全統(tǒng)計，2023年我國焊管產能高達11579萬噸，產量6170.9萬噸，2024年穩(wěn)增長背景下，我國焊管產能維持在11060萬噸。從2024年產量情況來看，全國產量情況大幅下降860.6萬噸。

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　　從產量情況來看，國內主流管廠焊管產量均維持低位水平，去年焊管產能利用率在48.01%，在利潤持續(xù)收縮的情況下，產量同比下降明顯。2025年隨著量化寬松的經濟政策扎實推進，邊發(fā)展邊改革的思路更加成熟，企業(yè)競爭加劇的情況，小企業(yè)生存空間或繼續(xù)受擠壓，產能相較2024年或有小幅降低，在全球經濟繼續(xù)“踩油門”的節(jié)奏下，焊管產量同比或有增量。

　　目前焊管市場價格逐步向價值靠攏，同時伴隨著焊管供應格局的悄然改變。目前市場跟隨兩個主要脈絡行進，一個是供需基本面，一個是市場宏觀環(huán)境，市場供應仍處于較高水平，房地產對管需求有限，管網及鋼構行業(yè)的發(fā)展或將迎來新的增長點。

　　2024年統(tǒng)計樣本數據來看，焊接鋼管供應占比中，鍍鋅方矩管、方矩管、直縫焊管、腳手架管、螺旋管、直縫埋弧焊管、鍍鋅管、鋼塑復合管、盤扣式腳手架均有減量，其中盤扣式鋼管腳手架、腳手架及鋼塑復合管減量明顯。

　　從產業(yè)動向來面，2024年小口徑焊管圓管以及鍍鋅管圓管市場需求處于下降趨勢，下游房地產雖有止跌回穩(wěn)的趨勢，但在“嚴控增量”的大背景下，市場對于鍍鋅圓管的需求或進一步下降。2024年今年調研樣本來看，市場貿易商對于鍍鋅圓管的選擇一直處于去庫階段，庫存周轉速度放慢，主因就在于終端需求的下降。需求向供應傳導，預計今年市場焊接圓管以及鍍鋅圓管或有進一步減量的空間。

　　焊管賽道上，產業(yè)鏈及分銷渠道相對成熟，市場難有大的破局之選，焊管產能或有進一步下降的趨勢?！坝腥宿o官歸故里，有人星夜趕科場”，各大鋼廠全產業(yè)鏈布局的趨勢難改，頭部企業(yè)做大做強的同時，需承擔更大的需求上量有限帶來的市場風險，產品結構改革趨勢迫在眉睫。分賽道來看，除2024年初及10月份提到的管網方向及鋼結構方向有增量外，鍍鋅管以及鍍鋅方管在焊管需求占比中或有進一步下降的可能。無縫管來看熱軋連機組產品在市場大范圍鋪開后，對于部分焊管品種的沖擊力較強。焊管品類中焊管、螺旋管、管線管、方矩管的需求量或維持在今年水平。

　　目前焊管市場行情處于筑底階段，2025年需多關注政策面托底作用以及實際落地措施實施情況。美聯(lián)儲降息幅度或放緩，人民幣幣種相對表現(xiàn)或偏強，內循環(huán)通道將更加暢通，國內需求或有進一步增長空間。

　　2024年我國焊接鋼管國內供應情況來看，主要集中在華北及華東地區(qū)，近年來在西北、西南地區(qū)增量明顯。從我國市場焊管供應情況來看，西北及西南地區(qū)國內供應的增量是伴隨著需求的增量同步進行的。供需國內循環(huán)來看，有北向南，東向西的流向大趨勢。

　　國內貿易方面：從鋼管下游消費結構來看，焊管主要集中在機械行業(yè)、建筑行業(yè)，石化天然氣行業(yè)、礦用管道、輕工、電力和農畜牧業(yè)七大類。貿易出口方面：今年全球經濟增長壓力較大，我國房地產行業(yè)處于震蕩筑底階段，新開工面積下降，內需動能減弱，人民幣相對偏弱，國外購買力較強，都有利于焊管的出口。從使用區(qū)域來看，隨著國家“一帶一路”倡議的深入推進，西部城市處于一個快速發(fā)展建設階段，焊接鋼管將在西部開發(fā)中在道路、橋梁、油氣輸送、城市建設中發(fā)揮重要作用。

　　過去五年，國內需求量在2021年中達到峰值后，逐步縮量。鋼廠全產業(yè)鏈布局的背景下，焊管產能不降反增，市場供應持續(xù)增加，供需維持弱平衡狀態(tài)。2024年第四季度開始，政策托底作用明顯，市場信心得到提振。內需來看，未來較長時間內的收入增長預期才是決定當前居民消費增長的關鍵性因素。同樣，未來的預期利潤狀況也深刻影響著企業(yè)的現(xiàn)期投資行為，當前亟需提振微觀主體的信心，增強經濟發(fā)展的內生動力。

　　據不完全統(tǒng)計，2024年焊管總產量在5310.3萬噸，其中直縫焊接圓管產能占比約70%，直縫焊接方管產能占比約30%，隨著方管在工程建筑、機械制造以及鋼結構方面替代作用越來越廣泛，2024年上半年方管銷售明顯多于圓管，方管產能、銷量近幾年處于連年上升趨勢，預計方管產能在直縫焊接鋼管總產能占比將達到45%。

　　從基本面看，上半年焊管市場供需整體維持弱平衡態(tài)勢，管廠產量控制相對合理，庫存始終保持低位，需求則受到地產投資下滑的沖擊，整體呈現(xiàn)疲弱的特征。隨著各項穩(wěn)經濟政策的出臺，基建領域的增長預期較強。從產業(yè)需求結構來看，房地產相關用管的需求或大幅下降，下游需求結構或從房地產、鋼結構強相關向管網、鋼結構強相關轉變。分品種來看，管線管、螺旋管、焊管、方矩管品類在整體焊管需求占比中幅度或有提高。下游需求結構持續(xù)調整的過程中，焊管供需或長期處于供需弱平衡的局面，2025年在管網及鋼結構方向用管需求或有增量來沖抵房產下行對鍍鋅管需求的減量，整體表觀消費需求或小幅增加。

　　從下游來看，我國經濟增速面臨較大壓力的情況下，焊管企業(yè)在自身產品質量的提升和生產工藝的進步上取得了重大的進展。目前房地產市場仍處于止跌回穩(wěn)的過程中，但“控增量”的背景下，總體房建用管需求情況仍不容樂觀，方矩管、直縫焊管、螺旋管或形成新的增長點。

　　去年我國的經濟工作重點穩(wěn)中有進，加強逆周期調節(jié)，實施積極的財政政策和寬松的貨幣政策，今年美國經濟韌性不足引發(fā)的對全國經濟衰退的擔憂仍存在，面對高企的通脹，美聯(lián)儲在2024年度內開啟降息通道，但從短期來看，在我國焊管出口極具價格優(yōu)勢的情況下，出口繼續(xù)火熱的趨勢或難改變。內需不足的情況下，全球化貿易趨勢進一步加深，焊管出口水平仍有增量空間，但也是被迫之舉。2025年焊管進口與出口的機會與挑戰(zhàn)并存，國際環(huán)境日趨復雜多變，國內寬松的貨幣政策交疊。表3為近五年詳細進出口數據。

　　通過近5年數據顯示預估，2024年全年焊管進口量為10.14萬噸左右，2024年全年焊管出口量為535.5萬噸左右。我國焊管出口量情況維持增長，焊管進口量方面：一是我國企業(yè)生產技術以及產品質量的不斷提高，二是國內需求量減少等，都在制約焊管進口數量，整體變量不大。

　　今年各國可能會拋出更多保護主義的舉措，重商主義和區(qū)域化趨勢可能增強。關稅壓力和人民幣升值帶來的成本上升壓力將繼續(xù)存在。中東局勢的復雜性可能導致能源價格上漲和航運業(yè)連鎖效應，增加全球貿易的不確定性。目前我國焊管的出口多集中在一帶一路沿線國家、東南亞國家、非洲國家、拉丁美洲國家。焊管出口重點關注國家或地區(qū)：東南亞國家、非洲國家、俄羅斯。按照目前形式發(fā)展，2025年出口數量將小于2024年出口數量，但降幅或不明顯。向外輸出已成必經之路，在全球制造業(yè)PMI持續(xù)增長，我國供需格局轉變的背景下，今年我國焊管的出口數量或在450萬噸，我國焊管進口數量或維持在10萬噸左右。

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　　2025年焊管產能或持續(xù)回落，焊管行業(yè)由供給量較大帶來的競爭壓力短時間內將會持續(xù)，小管廠生存空間繼續(xù)壓縮，市場份額向頭部企業(yè)聚集，但利潤較差情況短時間內難有改觀。需求整體或穩(wěn)中有增，結構持續(xù)調整，鋼結構及基建領域管網改等領域仍將有可觀需求增量，同時國內焊管循環(huán)需求重心同步向西北、西南地區(qū)轉移，但在焊管需求驗證階段行情仍有較大的共振下跌風險，這也是造成目前市場情緒偏謹慎的原因之一。整體來看，2025年需求仍具韌性，但不同品種鋼管仍會出現(xiàn)結構性變化，仍需“放眼量”提前觀察布局。