2024年，中國(guó)無(wú)縫鋼管市場(chǎng)在多重因素影響下呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的態(tài)勢(shì)。全球經(jīng)濟(jì)不確定性依舊較高，疊加國(guó)內(nèi)地產(chǎn)疲軟、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素，整體復(fù)蘇進(jìn)程相對(duì)緩慢，內(nèi)生動(dòng)力依舊不足，抑制了整體鋼材需求。無(wú)縫鋼管市場(chǎng)在這一背景下，價(jià)格波動(dòng)幅度相比2023年有所擴(kuò)大，均價(jià)同比繼續(xù)下移?；仡?024年，無(wú)縫鋼管市場(chǎng)一季度價(jià)格維持前高后低，春節(jié)后價(jià)格快速下行，4-5月份小幅反彈后持續(xù)下行，到9月中旬價(jià)格跌破近3年以來(lái)新低，但九月底開(kāi)始迅速反彈。原料價(jià)格、理論利潤(rùn)均呈下降趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，管廠利潤(rùn)下滑明顯，產(chǎn)量明顯收縮，企業(yè)效益不佳。同時(shí)，無(wú)縫鋼管需求及出口均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但國(guó)際市場(chǎng)上中國(guó)無(wú)縫管出口價(jià)格仍具有明顯優(yōu)勢(shì)。

　　展望2025年，隨著宏觀政策的逐步落地，市場(chǎng)已逐步建立了新的預(yù)期。在供應(yīng)方面，雖然2024年無(wú)縫鋼管產(chǎn)量有所下降，但進(jìn)入四季度后，行情有所好轉(zhuǎn)，短期廠庫(kù)壓力有所緩解。然而，市場(chǎng)需求釋放的持續(xù)性有待考證，四季度國(guó)內(nèi)無(wú)縫管供應(yīng)仍將保持緊張態(tài)勢(shì)。在需求端，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速推進(jìn)，無(wú)縫鋼管在多個(gè)行業(yè)的推動(dòng)下，市場(chǎng)需求有望不斷增加。同時(shí)，國(guó)內(nèi)政策的扶持也可能帶來(lái)市場(chǎng)需求的短暫回升。未來(lái)，無(wú)縫鋼管產(chǎn)業(yè)將更加注重可持續(xù)發(fā)展，加大環(huán)保投入，實(shí)現(xiàn)綠色生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈整合和協(xié)同發(fā)展將成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)，通過(guò)加強(qiáng)上下游企業(yè)的合作，構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈體系，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。此外，智能化改造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型也將成為行業(yè)發(fā)展的重要方向，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低人工成本，提升生產(chǎn)的靈活性和響應(yīng)速度。

　　2024年上半年無(wú)縫管價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，進(jìn)入三季度跌幅價(jià)較大，四季度表現(xiàn)為沖高回落，價(jià)格整體呈現(xiàn)前高后低趨勢(shì)。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至12月4日，全國(guó)無(wú)縫管均價(jià)（以20#、108*4.5mm為例）報(bào)4706元/噸（歷史中位價(jià)格4723元/噸），較年初(年初價(jià)格4872元/噸)下跌166元/噸，較2023年均價(jià)（4998元/噸）下跌292元/噸，跌幅約6.20%

　　截止至12月,2024年高爐、電爐樣本無(wú)縫管廠平均利潤(rùn)約255元/噸,同比2023年的337元/噸,下降82元/噸,11月以來(lái)利潤(rùn)下滑明顯,近期已臨近成本線年調(diào)坯軋材樣本無(wú)縫管廠平均利潤(rùn)約-19元/噸，同比2023年的38元/噸，下降57元/噸，且虧損天數(shù)明顯增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力明顯增大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

　　2024年國(guó)內(nèi)重點(diǎn)無(wú)縫管企業(yè)利潤(rùn)同比不同程度下降，以常寶股份公司為例，常寶上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.04億元,同比下降18.94%,凈利潤(rùn)4.11億,同比下降33.82%。其中核心上市企業(yè)毛利表現(xiàn)分化明顯，擁有較高出口份額及產(chǎn)品高高附加值的生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)明顯好于其他企業(yè)，分化明顯。

　　據(jù)Mysteel對(duì)全國(guó)130家無(wú)縫管生產(chǎn)企業(yè)（產(chǎn)能覆蓋超95%）調(diào)研：2024年國(guó)內(nèi)無(wú)縫鋼管產(chǎn)量較去年明顯下降,預(yù)計(jì)總量為2970萬(wàn)噸，同比2023年或下降180萬(wàn)噸，降幅為6.6%。

　　2024年1-12月初，Mysteel統(tǒng)計(jì)33個(gè)主流無(wú)縫管廠產(chǎn)量共計(jì)1441.99萬(wàn)噸，較去年同期減少77.17萬(wàn)噸，降幅約為5.08%；據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示：1-9月份主流無(wú)縫管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量多數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，8家主流管廠產(chǎn)量約為885.7萬(wàn)噸，同比去年減少40.98萬(wàn)噸，同比下降約為4.42%。

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　　由下降比例可以看出（中鋼協(xié)數(shù)據(jù)以國(guó)有大型企業(yè)為主，Mysteel調(diào)研33家樣本企業(yè)含部分中小型企業(yè)、130家樣本企業(yè)中數(shù)量占比較大的為中小型企業(yè)），產(chǎn)能、占有率較大的生產(chǎn)企業(yè)明顯今年產(chǎn)量下降幅度要低于產(chǎn)能、占有率較小的生產(chǎn)企業(yè)。

　　廠庫(kù)方面：Mysteel調(diào)研主流無(wú)縫管廠（33家生產(chǎn)企業(yè)，122條產(chǎn)線）庫(kù)存普遍高于去年同期，管廠庫(kù)存自二月以來(lái)不斷攀升。據(jù)最新一期調(diào)研顯示，樣本管廠庫(kù)存達(dá)到70.01萬(wàn)噸，年同比基本處于持平，今年受行情下滑、需求下滑等影響，管廠庫(kù)存消化較慢，生產(chǎn)端明顯承壓；

　　社庫(kù)方面：今年年初市場(chǎng)客戶多數(shù)仍有冬儲(chǔ)操作，2月無(wú)縫管社會(huì)庫(kù)存達(dá)到峰值，年后庫(kù)存開(kāi)始下降。但是進(jìn)入4-5月份，市場(chǎng)整體消化速度有限，庫(kù)存下降速度放緩。6月份后行情走弱，商家主動(dòng)降庫(kù)存意愿強(qiáng)烈，社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)明顯下降。截止至12月初數(shù)據(jù)，無(wú)縫管社會(huì)庫(kù)存為66.86萬(wàn)噸，同比下降2.69萬(wàn)噸，整體來(lái)看，今年貿(mào)易商庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)。

　　2024年國(guó)內(nèi)無(wú)縫鋼管需求呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)，從Mysteel調(diào)研的貿(mào)易環(huán)節(jié)樣本企業(yè)（123家樣本企業(yè)）成交量來(lái)看，年初市場(chǎng)成交表現(xiàn)尚有可圈點(diǎn)之處，但進(jìn)入6月底以來(lái)，需求下滑明顯，樣本企業(yè)成交量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2024年樣本企業(yè)日均成交量為13531噸，同比去年下降3.44%；從表觀消費(fèi)的情況來(lái)看，據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)推測(cè)2024年無(wú)縫鋼管產(chǎn)量大約在2970萬(wàn)噸左右，同比去年下降180萬(wàn)噸。以此測(cè)算2024年我國(guó)無(wú)縫管表觀大約在2465.70萬(wàn)噸，同比下降125.14萬(wàn)噸。

　　2024年我國(guó)無(wú)縫鋼管出口量預(yù)計(jì)約為520萬(wàn)噸，較2023年下降5%左右。2024年出口均價(jià)與出口數(shù)量呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊跌”態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2024年出口均價(jià)為1269.82美元/噸，同比2023年出口均價(jià)1452.33美元/噸下降182.51美元。2024年我國(guó)無(wú)縫鋼管出口量略有下滑的主要原因有：（1）2024年國(guó)際油氣相關(guān)新增投資項(xiàng)目有所放緩，油套管需求小幅下滑，而石油天然氣相關(guān)用無(wú)縫鋼管一直是我國(guó)無(wú)縫鋼管出口的主要品種。受此影響，我國(guó)無(wú)縫鋼管出口出口量同比呈現(xiàn)出下滑趨勢(shì)?；（2）國(guó)內(nèi)外需求擾動(dòng)因素加劇，導(dǎo)致無(wú)縫管出口量同比出現(xiàn)下降，油天然氣鉆探無(wú)縫管和鍋爐管的出口量下降尤為明顯;（3）?國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇，2024年，我國(guó)無(wú)縫鋼管出口貿(mào)易摩擦事件共兩起，其中歐盟委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)自我國(guó)的無(wú)縫鋼管發(fā)起了反傾銷調(diào)查，這也進(jìn)一步影響了我國(guó)無(wú)縫鋼管的出口。

　　供給展望：2025年產(chǎn)能仍將繼續(xù)抬升，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，管廠生存空間或繼續(xù)壓縮。2025年行業(yè)仍有外來(lái)進(jìn)入者，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境仍較為險(xiǎn)峻，但在此基礎(chǔ)上，行業(yè)的“鲇魚效應(yīng)”或?qū)Ⅲw現(xiàn)，行業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中前行。2025年碳交易或持續(xù)推進(jìn)，這將對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生較大影響，或產(chǎn)生對(duì)鋼鐵供應(yīng)產(chǎn)生較大壓縮從而改善供需關(guān)系的可能，預(yù)計(jì)2025年無(wú)縫鋼管產(chǎn)量在3000萬(wàn)噸上下。

　　從下游來(lái)看，鋼結(jié)構(gòu)及基建領(lǐng)域管網(wǎng)改造、護(hù)欄、水利、電力、油氣管線、熱力等領(lǐng)域仍將有可觀需求增量；整體來(lái)看，2025年需求仍具韌性，但不同品種鋼管仍會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，由于國(guó)際油氣投資熱度不減，海外需求仍韌性，但要警惕貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，出口或仍將保持在500萬(wàn)噸水平。

　　2024年，管坯鋼產(chǎn)量仍在繼續(xù)攀升。展望2025年，熱軋管坯產(chǎn)量或受需求方影響而出現(xiàn)下降，連鑄管坯因鋼廠復(fù)產(chǎn)等或呈現(xiàn)小幅增加，預(yù)計(jì)2025年管坯鋼供應(yīng)仍將表現(xiàn)寬松，但區(qū)域表現(xiàn)或各不相同，其中山東地區(qū)資源相對(duì)偏緊，但是2025年隨著連鑄管坯產(chǎn)量回升，情況將有所好轉(zhuǎn)；

　　4、價(jià)格預(yù)判：2025年無(wú)縫管價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)“前低后高”的態(tài)勢(shì)，無(wú)縫管均價(jià)或?qū)⑸弦?0-100元/噸，上半年或仍有一波下降壓力，全年價(jià)格高點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)在四季度。